Выбор редакции

Финграмота 14 Июля 2015

Тихий квартирный… июль

Обзор рынка недвижимости по итогам первого полугодия 2015 г.

Финграмота 6 Мая 2015

Сколько можно играть пешками?

Последние полгода я чаще обычного наблюдаю клиентов, которые приходят к нам именно для обмена валюты. Желая сохранить св...

Справочник 17 Февраля 2015

Решение о присоединении

По итогам 2014 года действующий ипотечный портфель ВТБ24 рос опережающими темпами и увеличился почти на 50% или на 2...

Публикации все

Ссылки по теме все

  • 25 Июня 2019

    Что выбирает молодежь?

    27 июня в России отмечается День молодежи. Накануне праздника банк «Открытие» проанализировал  финансовые пред...
  • 19 Июня 2019

    "Кредитки" почти не растут

    По данным 4 000 кредиторов, передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), в мае 2019 года ко...
  • 18 Июня 2019

    Кредитные дедушки

    В 1 квартале 2019 года рост среднего размера ипотечного кредита был отмечен абсолютно во всех возрастных группах заемщиков...

Мероприятие

19 Декабря 2018

Ключевая ставка ЦБ - в вопросах и ответах

Ключевая ставка ЦБ - в вопросах и ответах
Ключевая ставка ЦБ - в вопросах и ответах

Как Банк России понимает, что пора менять ставку? Как готовится и принимается решение по ключевой ставке?

Конечно, решение принимается не сиюминутно. Банк России постоянно оценивает макроэкономическую ситуацию: внутренние и внешние экономические условия, в том числе динамику цен, курса рубля, активность предприятий и банков и многие другие параметры. И на этой основе строит прогнозы, как будет развиваться экономика в тех или иных условиях. Когда собирается Совет директоров Банка России, Председатель Банка России, заместители и советники располагают всей необходимой информацией для принятия одного из возможных решений — понизить ставку, повысить или оставить на прежнем уровне.
Ежегодно проводится восемь заседаний Совета директоров.
Подготовка к решению начинается примерно за месяц до заседания Совета директоров. Перед каждым принятием решения по ключевой ставке проходит длительный процесс сбора и обработки информации, подготовки расчетов и обсуждений, который в Банке России называется «объединенный прогнозный раунд». Такая системная работа позволяет сформировать прочный аналитический фундамент для решения, всесторонне обсудить весь набор факторов, сформировать обоснованный взгляд на экономическую ситуацию в стране и в регионах и учесть все возможные риски. В этой работе принимают участия все территориальные учреждения Банка России. Основным постановщиком задач и рассматриваемых гипотез является Департамент денежно-кредитной политики Банка России, который подготавливает итоговый аналитический материал и предложения к заседанию Совета директоров Банка России по ключевой ставке.
Эксперты в Отделениях, в частности в Отделении – НБ Республика Башкортостан, проводят детальный анализ состояния экономики региона, как формировалась продовольственная и непродовольственная инфляция, какие факторы повлияли на изменение уровня инфляции в регионе. Наряду с анализом статистических данных осуществляется также взаимодействие с местными органами власти и бизнесом.
Например, в Республике Башкортостан для обсуждения тенденций развития экономики регулярно проводятся рабочие встречи в формате живого диалога. Это позволяет проводить более детальный анализ отдельных сфер экономики, выявлять основные тенденции и риски, которые еще не нашли отражение в официальной статистике.
При этом для обсуждения результатов регионального анализа и выработки предложений с экспертами центрального аппарата и представителями территориальных учреждений Банка России организуются видеоконференции, рабочие встречи. В ходе таких обсуждений выделяются основные выводы, которые необходимо включать в материалы на рассмотрение Советом директоров Банка России.
Таким образом, решение Банка России по ключевой ставке базируется на всестороннем и системном анализе актуальной информации и прогнозе основных экономических показателей как в целом по стране, так и в отдельных регионах.

Более подробную информацию можно найти на официальном сайте Банка России в разделе «Денежно-кредитная политика», подраздел «О денежно-кредитной политике», материал «Решение Банка России по ключевой ставке: процесс подготовки и коммуникация».

Когда мы видим официальные данные по инфляции, то создается впечатление, что она не отражает реальной жизни, что цены растут гораздо выше заявленных данных. То есть тут действует известная цитата: «Есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика»?

Статистике можно верить, если точно иметь представление ,как формируется тот или иной показатель. Воспринимаемая людьми инфляция, или так называемая наблюдаемая инфляция, действительно отличается от официальных показателей Росстата.
Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики – индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости «потребительской корзины»). Выбор ИПЦ в качестве основного индикатора инфляции связан с его ролью как важного показателя динамики стоимости жизни населения. Кроме того, ИПЦ обладает рядом характеристик, которые делают его удобным для широкого применения: простота и понятность методологии построения, месячная периодичность расчета, оперативность публикации.
Периоды, за которые измеряется ИПЦ, могут быть различными. Наиболее распространены сравнения уровня потребительских цен в определенном месяце года с их уровнем в предыдущем месяце, в соответствующем месяце предыдущего года, в декабре предыдущего года.
Статистическое наблюдение за ценами, необходимые расчеты и публикацию данных об ИПЦ в России осуществляет Росстат.
Еще один момент. Росстат оценивает в потребительской корзине свыше 500 видов товаров и услуг, и, конечно, никто из граждан не знает и не помнит, что происходило с каждым из них. Например, в нашей республике за год (сравнение цен ноября 2018 г. и ноября 2017 г.) гречка подешевела на 23%, помидоры и огурцы – на 14%, картофель – на 10%. На какие-то товары цены снижаются, а на какие-то товары цены растут. Но если мы спрашиваем людей, то люди очень редко говорят о том, что они заметили снижение цен. Например, если они видят рост цен на рыбу или мясо, то распространяют свое восприятие на все товары. Кроме того, каждый из нас имеет свою структуру потребления. Кто не ездит на машине – у того в потребительской корзине нет бензина, кто не ходит в кино – нет затрат на билеты. Люди с высоким уровнем дохода больше потребляют импортных товаров, в том числе предметов роскоши. В результате средняя официальная инфляция, которую считает Росстат, отличается от личной.

Ключевая ставка задает стоимость денег в экономике, что, в свою очередь, должно влиять на объемы кредитования и, следовательно, инвестиционную активность. Мы видим, что Банк России с 2015 года до сентября текущего года постоянно снижал ключевую ставку, которая в итоге была снижена более чем в 2 раза. В тоже время, мы видим, что инвестиции в основной капитал за это же время по России уменьшились на 5%, а в Республике Башкортостан вообще снизились на 30%. Почему так получается, что инвестиционная активность в нашей стране не восприимчива к снижению ключевой ставки?

Изменение ключевой ставки Банком России оказывает влияние на формирование краткосрочных процентных ставок денежного рынка, изменение которых, в свою очередь, передается в динамику более долгосрочных процентных ставок в экономике (в частности, по кредитам и депозитам банков) и широкого круга других финансовых переменных. Изменение денежно-кредитных и финансовых показателей воздействует на принятие решений домохозяйств и предприятий относительно потребления, сбережения и инвестиций. Таким образом, изменение ключевой ставки денежно-кредитной политики влияет на динамику цен и экономическую активность.
Влияние денежно-кредитной политики на экономику распределено во времени, для его полной реализации требуется относительно длительный период. С учетом этого Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике на основе прогноза развития экономики и оценки рисков для достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а также учитывает возможные риски для экономического роста и финансовой стабильности. Основные параметры макроэкономического прогноза Банка России раскрываются на регулярной основе в ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике Банка России, а также в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики.
При этом для Банка России очень важно выдерживать тонкую грань между стимулированием роста экономики и недопущением увеличения инфляции. Только в условиях стабильно низких цен и предсказуемых долгосрочных ставок можно уверенно планировать вложения, заимствования, инвестиции на более долгий срок. Также нужно помнить, что условия банковского кредитования, в том числе для финансирования инвестиционных проектов определяются не только ставками, но и ограничениями по размеру и сроку, требованиями к кредитоспособности заемщика и обеспечению по кредиту. Такие условия банки смягчают не очень быстро, как хотелось бы заемщикам, прежде всего, в связи с теми рисками, которые накопились и реализовались в непростой период 2014-2016 годов. В настоящее время многие банки отмечают, что у них есть денежные средства и они готовы финансировать бизнес, однако на рынке не так много надежных заемщиков. Например, задолженность предприятий Республики Башкортостан по банковским кредитам на 1 ноября 2018 г. в среднегодовом исчислении выросла только на 0,2%. Стоит отметить, что основными источниками финансирования инвестиций для российских предприятий являются собственные средства. Но даже при наличии собственных средств предприятия не всегда направляют их на инвестиции.
Например, в Республике Башкортостан отмечается падение инвестиций на фоне роста прибыли предприятий. Так, при падении инвестиций в Республике Башкортостан на2%, сальдированный финансовый результат предприятий за январь-сентябрь 2018г. к аналогичному периоду 2017 г. увеличился 52,5%.Имея собственные средства, предприятия ограничивают или притормаживают инвестиционные вложения, особенно в новые производства. Одна из основных причин – «неуверенность в завтрашнем дне».
Поэтому для устойчивого роста инвестиций важны как низкие долгосрочные ставки, на которые влияют ожидания по инфляции (выше инфляция – выше ставки), так и определенность (выше неопределенность – выше ставки). Последовательная денежно-кредитная политика будет вносить вклад в постепенное снижение этой неопределенности и инфляционных ожиданий.

В республике за год строится около 2,5 млн кв. метров жилья стоимостью более 100 млрд руб. Следовательно население республики расходует денег на покупку или строительство жилья примерно такую же сумму. В структуре расходов населения средства на покупку жилья составляют около 10%. По России в целом примерно такая же структура расходов населения на жилье. Кроме того данные о росте цен на недвижимость часто приводятся для обозначения текущих темпов инфляции. Между тем, изменение цен на жилье не учитывается Росстатом при расчете инфляции. Поэтому насколько обоснованы данные по инфляции без учета темпов роста цен на жилье? Учитывает ли Банк России при принятии решений в области денежно-кредитной политики и при установлении ключевой ставки в частности такую важную составляющую?

Дело в том, что Росстат считает потребительскую инфляцию -показатель, который отражает рост цен на товары и услуги, расходы на которые принято относить к потребительским. Это расходы на продукты питания, непродовольственные товары и траты на оплату услуг. Поэтому в их составе расходы на жилье не учитываются. Впрочем, как и покупка ювелирных изделий. Эти расходы Росстат относит не к потребительским, а к инвестиционным. И это правильно. Максимум, что будет учтено, это оплата стройматериалов для текущего ремонта жилья или подсобных помещений, оплата аренды жилья, услуг ЖКХ.
Товары и услуги, по которым считается инфляция, потребляются, и их стоимость уменьшается по мере потребления. А недвижимость – это актив, ее стоимость не только не уменьшается со временем, по мере ее использования, а, напротив, как правило, возрастает. Недаром, чтобы сохранить средства, их вкладывают зачастую именно в недвижимость.Получается, что недвижимость не потребляется в традиционном смысле этого слова. Следовательно, расходы на недвижимость – не потребительские расходы, а потому их действительно правомерно не учитывать при расчете инфляции. А вот, к примеру, расходы на приобретение автомобиля учитываются при расчете инфляции. И понятно почему, потому что автомобиль – потребительский товар, стоимость которого достаточно быстро снижается по мере использования.
Вот такие существуют особенности расчета инфляции. Эти особенности не собственная инициатива Росстата, так делают во всем мире. Так что формально инфляция считается правильно.
Но в то же время трудно согласиться с тем, что рост цен на недвижимость совсем не влияет на инфляцию. Ведь он влияет на общий рост цен через повышение инфляционных ожиданий, то есть настроений, готовности потребителей и производителей к тому, что цены будут расти. А высокие инфляционные ожидания означают большую готовность производителей и торговцев поднимать цены. Потребители тоже в такой ситуации в большей степени готовы к тому, что цены вырастут. Так появляется взаимосвязь между ценами на недвижимость и инфляцией, хотя и не прямая.
В жизни такая взаимосвязь проявляется примерно так. К примеру, предприниматель, у которого только-только начало дело налаживаться, появился ощутимый доход. И этот предприниматель решил улучшить, наконец, свои жилищные условия. Но цены на жилье растут так, что никаких доходов не хватает. Что сделает предприниматель в такой ситуации? Он поднимет цены на свою продукцию, чтобы получить дополнительный доход и решить-таки свою жилищную проблему.
Поэтому Банк России при подготовке решений в области денежно-кредитной политики обязательно учитывает инфляционные ожидания потребителей и производителей на рынке недвижимости, в том числе акцентируя внимание на мониторинге уровня цен на недвижимость.В настоящее время уровень цен на рынке жилья Республики Башкортостан примерно соответствует общероссийскому. Так, по данным Росстата, на вторичном рынке жилья Республики Башкортостан индекс цен по итогам III квартала 2018 г. к соответствующему кварталу предыдущего года составил 102,1% (в РФ – 103,9%), на первичном рынке – был равен 105,3% (в РФ – 105,4%).

Планирует ли Банк России рекомендовать кредитным организациям расширить кредитование субъектов малого и среднего бизнеса? Субъектам малого бизнеса получить кредит очень трудно, особенно долгосрочный.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и банковским законодательством вопросы предоставления кредитов относятся исключительно к компетенции кредитных организаций. Кредитные организации сами формируют кредитную политику, исходя из стоимости привлеченных средств, уровня инфляции, потребности в ликвидности, конкурентных условий, спроса и финансового положения заемщиков, рисков невозврата заемных средств, а также с учетом действующих регуляторных мер.
Тем не менее, Банк России влияет на кредитную политику банков:
во-первых, посредством проводимой денежно-кредитной политики, направленной на достижение низкой и стабильной инфляции, создавая тем самым базовые условия для обеспечения доступности кредитных ресурсов, прежде всего путемустановления ключевой ставки и формирования процентных ставок на финансовом рынке;
во-вторых, путем обеспечения финансовой стабильности и устойчивого развития финансового рынка. В частности, развивая финансовую инфраструктуру Банк России создает предпосылки для более эффективного управления кредитными рисками. Так, например, развитие бюро кредитных историй, национальных рейтинговых агентств способствует ослаблению влияния низкой платежной дисциплины на доступность кредитов для объективно надежных заемщиков.
Кроме того, Банком России в настоящее время разработана и реализуется Дорожная карта по развитию финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства, мероприятия которой направлены на повышение доступности кредитных ресурсов, а также на развитие альтернативных источников финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства.
Стоит также отметить, что на федеральном и региональном уровнях действуют различные механизмы государственной финансовой поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства. К числу таких механизмов относятся субсидирование процентных ставок по кредитам, предоставление гарантийной поддержки при кредитовании, микрофинансирование, оказание лизинговых услуг.
К сожалению, в республике в 2018 г. мы наблюдаем снижение объемов кредитования республиканских предпринимателей, так портфель кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства(МСП)по итогам октября 2018 г. снизился в среднегодовом исчислении на 13,3%, что не соответствует общероссийским тенденциям (по РФ – рост на 4,1%).Но учитывая, что в республике растет количество субъектов МСП, оборот продукции (услуг), производимой малыми предприятиями, виден потенциал к расширению предоставления кредитных ресурсов в данном сегменте. Дополнительным импульсом развития кредитования субъектов МСП должно стать увеличение средств федерального бюджета, выделяемых в 2019 г.на компенсацию российским банкам недополученных доходов при кредитовании по льготным ставкам субъектов МСП в рамках государственной программы поддержки субъектов МСП, утвержденнойпостановлением Правительства РФ от 30.12.2017 N 1706 .

Снижение значения показателя «Удовлетворенность субъектов малого предпринимательства доступностью кредитных ресурсов в субъекте Российской Федерации» по итогам Национального рейтинга 2017 года. В 2017 году значение указанного индикатора по Республике Башкортостан составило 2.97 балла, при значении лучших практик других регионов – 3,49. Отмечается более низкая оценка по сравнению с предыдущим годом по таким критериям вышеуказанного показателя, как «величина процентной ставки кредита» (2017 год – 2,52 балла, 2016 год – 2,57) и «размер (в процентах от суммы кредита) и тип залога» (2017 год – 2,60 балла, 2016 год – 2,64).

Прежде всего, необходимо подчеркнуть, что значение указанного показателя формируется на базе опросных данных, то есть с учетом субъективного опыта общения предпринимателей с кредитными организациями.
Несмотря на то, что в 2017 г. кредитные организации, действующие в Республике Башкортостан, смягчали условия кредитования для субъектов МСП, прежде всего, путем снижения процентных ставок по предоставляемым кредитам, уровень этих ставок не в полной мере соответствовал ожиданиям субъектов МСП.
В течение последнего года требования банков к финансовому состоянию и обеспечению по кредиту не изменялись, банки сохранили тщательный отбор заемщиков и высокие требования к обеспечению на прежнем уровне. Действительно, эти требования оцениваются банками и их клиентами как умеренно жесткие, но это позволяет банкам не закладывать в кредитные ставки более высокую риск-премию, хотя на сегодняшний день сегмент субъектов МСП сохраняет высокие кредитные риски. Так, удельный вес просроченной задолженности по кредитам, предоставленным субъектам МСП республики, в общей сумме задолженности по кредитам данной категории заемщиков на 01.11.2018 составил 8,3% (на 1.01.2018 – 7,3%), против 5,1% в целом по кредитам нефинансовым организациям Республики Башкортостан. В данном случае ухудшение бальной оценки такого критерия как «размер (в процентах от суммы кредита) и тип залога» подтверждает мнение банков и субъектов МСП о сохранении жестких требований к обеспечению кредитов.
Меры, принимаемые Банком России в рамках проводимой денежно-кредитной политики по обеспечению низкой и стабильной инфляции, наряду с повышением эффективности мер государственной финансовой поддержки развития субъектов МСП, о которых говорилось выше, будут способствовать улучшению данного показателя Национального рейтинга.

Учитывает ли Банк России мнение предприятий реального сектора экономики, прежде всего предприятий агропромышленного комплекса, при установлении размера (величины) ключевой ставки? Если – «да», то подскажите, каким образом предприятия могут участвовать в принятии решения по ключевой ставке Банка России?

Банк России, при принятии решения о размере ключевой ставки, проводит глубокий анализ состояния экономики российских регионов. Одним из источников информации, на который опирается Банк России в рамках регионального анализа, являются проводимые регулярные и разовые опросы нефинансовых предприятий. При этом особое внимание отводится предприятиям АПК, цены на продукцию которых напрямую влияют на величину инфляции в регионе и стране.Доля предприятий по виду экономической деятельности «Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях» в общем количестве предприятий, принявших участие в опросе (октябрь 2018 г.), составляет по Российской Федерации – 12,6%, по Республике Башкортостан – 16,9% .
Опросы проводятся в рамках мониторинга предприятий, участие в которых является добровольным. Любое предприятие реального сектора экономики, независимо от величины активов (микропредприятие, малое предприятие, среднее или крупное) и вида экономической деятельности, может принять участие в опросах и его мнение в совокупности с мнением других предприятий будет учитываться Банком России. Для участия в опросах Банка России предприятию необходимо связаться с подразделениями Банка России в регионах: в Республике Башкортостан – это Отделение – Национальный банк по Республике Башкортостан Уральского главного управления Центрального банка Российской Федерации.
По итогам опросов предприятиям Банком России на безвозмездной основе регулярно направляются:
- аналитические обзоры (агрегированные результаты опросов);
- обзор текущих экономических тенденций в Республике Башкортостан, подготовленный в рамках регулярно формируемых материалов к заседаниям Совета директоров Банка России по ключевой ставке;
- Бланк отраслевого сопоставления финансовых показателей Вашего предприятия (при предоставлении финансовой отчетности). Отметим, что данный Бланк –это форма экономического анализа, которая позволяет предприятию видеть свой профиль по 14 основным финансовым показателям (рентабельность продаж и активов, уровень долговой нагрузки, оборачиваемость дебиторской задолженности и др.) на фоне предприятий аналогичного вида деятельности и величины активов.
Указанные информационно-аналитические материалы могут использоваться руководителями предприятий, бухгалтерской службой, специалистами финансово-экономических подразделений при принятии ими финансовых решений.
Необходимо отметить, что Банк России гарантирует конфиденциальность получаемой от предприятий информации в рамках проводимого мониторинга.

В течение 2018 года Банком России принимались решения по снижению ключевой ставки, что сопровождалось снижением ставок по кредитам банков, в том числе для предприятий сельского хозяйства. Однако в сентябре 2018 года мы увидели, что ключевая ставка Банка России увеличилась до 7,5%. Может ли данное решение привести к росту ставок по кредитам коммерческих банков для аграриев?

В сентябре Банк России принял решение повысить ключевую ставку из-за изменения внешних условий, существенно увеличивших проинфляционные риски, а в октябре – сохранить ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. При этом проинфляционные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. В начале следующего года ожидается повышение НДС, которое может дополнительно повлиять на инфляционные ожидания населения и бизнеса. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий.
Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России полагает, что оперативная реакция денежно-кредитной политики ограничит рост инфляционных рисков в будущем и создаст условия для смягчения денежно-кредитной политики в конце 2019 – первой половине 2020 года.
В отношении ставок по кредитам предприятиям сельского хозяйства, можно отметить, что для данной категории заемщиков действует государственная программа льготного кредитования. В рамках указанной программы часть ставки по кредитам сельскохозяйственных товаропроизводителей субсидируется за счет бюджетных средств. Конечная (эффективная) ставка по льготному кредиту для сельскохозяйственных товаропроизводителей составляет 1-5% годовых в зависимости от целей кредита, это, как Вы можете увидеть, существенно ниже ключевой ставки Банка России.
В регионах также действуют программы государственной поддержки сельхозяйственных товаропроизводителей, в том числе по субсидированию процентных ставок по краткосрочным кредитам.

Какие действия предпринимает Банк России для того, чтобы при текущих колебаниях курса валют, или изменении ключевой ставки, ожидания повышения цен, граждане не бежали покупать товары впрок?

Действительно, Банк России постоянно оценивает реакцию населения даже на временные колебания цен, и его усилия направлены на то, чтобы инфляционные ожидания участников рынка постепенно снижались. Ведь в этом случае участники рынка будут вкладывать свои денежные средства в различные инвестиционные проекты, производство, финансовые операции, а не создавать товарные запасы. В этой связи создание условий для обучения основам финансовой грамотности – среди приоритетов Банка России. В настоящее время Банк России активно участвует в реализации Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации. По всей стране проводятся как очные, так и онлайн-мероприятия для всех категорий граждан: дошкольники, школьники, студенты, взрослое население и люди старшего возраста. Банк России доступен и активен в социальных сетях: YouTube, ВКонтакте, действует популярный информационно-просветительский ресурс «Финансовая культура» – fincult.info.
Банк России в пресс-релизах, публикациях, выступлениях очень оперативно раскрывает для широкой аудитории прогнозы инфляции, комментирует факторы и причины текущей динамики цен, поясняет основания принимаемых решений по ключевой ставке (например, четыре раза в год Председатель Банка России сразу после решения по ключевой ставке проводит пресс-конференции, которые в прямом эфире транслируются на официальном сайте Банка России и по каналу «Россия 24», с этого года на этих пресс-конференциях вопросы могут задавать и региональные журналисты).Такая информационная открытость и обучение позволяют сформировать доверие к политике центрального банка и будут способствовать снижению инфляционных ожиданий.

На сегодняшний день финансовые продукты все больше усложняются, а риски финансового мошенничества растут. Проводит ли Банк России какую-то разъяснительную и предупредительную работу в этом направлении?

Когда финансовых продуктов и услуг становится все больше, а сами они — все сложнее, разобраться в них бывает непросто. Чтобы люди могли свободнее ориентироваться в мире финансов и выбирать именно те услуги, которые им нужны, Банк России ведет работу по финансовому просвещению и повышению финансовой грамотности. Регулятор участвует в разработке образовательных программ для школ и вузов, проводит мероприятия и онлайн-семинары, готовит информационные материалы для СМИ.
Для того, чтобы помочь гражданам разбираться в финансовых вопросах, разработан информационно-просветительский ресурс «Финансовая культура» – fincult.info.
Сайт предназначен для широкой аудитории с разным уровнем знаний об экономике и разными финансовыми возможностями. В материалах сайта в простой форме, с некоторыми допущениями и упрощениями, разбираются ситуации, с которыми может столкнуться каждый: от необходимости взять кредит и выбрать наиболее удачный вариант накопления денег до поиска оптимальной стратегии формирования будущей пенсии. Это не прямое руководство к действиям, а лишь вспомогательная информация, которую можно учитывать, чтобы не оказаться в неблагоприятной ситуации и не упустить из виду что-нибудь важное при принятии финансовых решений.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и Министр образования и науки РФ Ольга Васильева 13 апреля 2017 г. подписали Дорожную карту мероприятий по включению финансовой грамотности в программы российских образовательных организаций.
В настоящее время Банк России проводит работу по включению курса «Основы финансовой грамотности» в состав образовательных программ на всех уровнях образования. Так, по инициативе Банка России специально для школьников старших классов был разработан учебно-методический комплект «Основы финансовой грамотности», ведется доработка учебников по обществознанию за 7-8 классы с целью включения в них модулей по основам финансовой грамотности. Запланировано внесение элементов финансовой грамотности в ЕГЭ, планируется, что это произойдет в 2019-2020 годах. Для повышения мотивации как учащихся, так и преподавателей предусмотрены профессиональные конкурсы и тематические олимпиады.
Повышение финансовой грамотности населения положительно повлияет на уровень и качество жизни населения, на развитие финансового рынка и на развитие экономики в целом.

В сентябре т.г. ряд игроков финансового рынка заявили о повышении процентных ставок по отдельным кредитным продуктам, причем это произошло до 15.09.2018 когда Банк России принял решение о повышении ключевой ставки. Указанное повышение Банк России аргументировал, в том числе тем фактором, что игроки рынка уже учли изменение условий внешней среды в своих бизнес-моделях. Почему так произошло?

В данном случае можно говорить о нормальной реакции участников финансовогорынка. Банк России уделяет большое внимание прозрачности денежно-кредитной политики и раскрывает логику принятия решений. Хорошо, что кредитные организации учитывают изменение экономических условий, ставок денежного рынка и других индикаторов и заранее корректируют свою ценовую политику.
Кроме того, даже ожидания участников рынка относительно траектории изменения ключевой ставки в будущем и инфляционные ожидания оказывают довольно существенное влияние на динамику процентных ставок и доходностей финансовых инструментов.
Так, в случае если участники рынка заранее ожидают изменения ключевой ставки в будущем, корректировка ставок на более длительные сроки может произойти еще до того, как фактически изменится ключевая ставка и, соответственно, краткосрочные ставки межбанковского кредитного рынка (МБК). В результате рост или снижение долгосрочных ставок может опережать изменение краткосрочных ставок. Возможна и обратная ситуация. Например, если центральный банк повышает ключевую ставку в ответ на рост рисков ускорения инфляции, для участников рынка это может означать, что повышение инфляции в результате своевременной реакции денежно-кредитной политики окажется меньше, чем могло бы быть, и центральный банк в будущем сможет быстрее перейти к снижению ключевой ставки. В результате краткосрочные ставки МБК в ответ на повышение ключевой ставки изменятся более существенно, чем долгосрочные, которые при определенных условиях могут сохраниться на прежнем уровне или даже снизиться.
Изменение ставок МБК транслируется в изменение доходности государственных облигаций. Следующим этапом является перенос изменения ставок МБК и доходностей ОФЗ в динамику процентных ставок по депозитам, кредитам и корпоративным облигациям.

В какой степени денежно-кредитная политика ЦБ реагирует на меняющиеся условия на рынке труда и безработицу? Как неопределенность в отношении изменения показателя занятости, на ваш взгляд, находит отражение при изменении денежно-кредитной политики страны?

При принятии решений по денежно-кредитной политике Банк России рассматривает значимые внешние и внутренние факторы развития российской экономики, среди них – характеристики рынка труда и безработицы.
В 2018 г. уровень безработицы в стране близок к естественному, то есть рынок труда находится в равновесии, спрос на трудовые ресурсы в целом соответствует их предложению. В этих условиях дальнейший рост спроса на труд при расширении производства может столкнуться с недостатком предложения при относительно стабильной численности экономически активного населения. Дефицит кадров на рынке труда, который сейчас наблюдается по отдельным специальностям и регионам, создает предпосылки для ускоренного увеличения зарплат относительно роста производительности труда, что, в свою очередь, может создавать инфляционное давление. Дефицит кадров может сложиться, в том числе, из-за миграционного оттока в регионы с более высоким уровнем доходов, и может оказать значительное влияние на динамику инфляции.
Банк России осуществляет постоянный мониторинг ситуации на рынке труда и анализ ее влияния (во всех ее аспектах) – на производственную активность, и через нее – на цены производителей. В этом направлении Банк России активно взаимодействует с профильными министерствами и ведомствами.

В апреле-июне 2018 г. наблюдался резкий скачок цен на моторное топливо (на 9,0%). Нашло ли это отражение в показателях по текущей инфляции?


Повышение цен на бензин, оказало умеренное влияние на годовую инфляцию, как по России, так и в Республике Башкортостан, но при этом заметно повлияло на инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания бизнеса.
Чтобы сдержать рост цен на нефтепродукты и стабилизировать ситуацию на рынке, Правительством Российской Федерации были снижены ставки акцизов и достигнуты соглашения между Правительством Российской Федерации и крупными нефтяными компаниями о стабилизации цен на потребительском рынке. Необходимо также отметить, что моторное топливо является единственным из основных категорий непродовольственных товаров, волатильность цен которого возрастала в последние годы. При этом, поскольку моторное топливо используется при производстве и транспортировке других товаров и услуг, рост цен на него выступает в качестве фактора, провоцирующего волатильность цен других товаров и услуг, что в конечном итоге находит отражение в целом на уровне инфляции в стране и регионах.

Как малому бизнесу выстроить коммуникацию с ЦБ для консультаций по возникающим спорам с финансовыми институтами?

По возникающим спорам или вопросам деятельности участников финансового рынкаможно обратиться в Банк России по следующим каналам:
- по горячей линии 8-800-300-3000;
- через Интернет-приемную Банка России на официальном сайте www.cbr.ru;
- или по почте, направив письменное обращение (450008, г. Уфа, ул. Театральная, e-mail: 80svc_bank@cbr.ru).

Низкая оценка залогового обеспечения по сравнению со стоимостью его приобретения при намерениях предпринимателей получить банковский кредит. Условия рефинансирования банковского кредита (отказ в осуществлении данной процедуры ввиду невозможности обеспечения возвратности кредита имуществом, находящимся в залоге).

Взаимоотношения с клиентами кредитные организации строят на договорной основе. Кредитование клиентов осуществляется на условиях срочности, платности, возвратности и, как правило, обеспеченности. Наличие обеспечения по кредиту позволяет банкам снизить риски невозврата кредита и является гарантией исполнения обязательств заемщика перед банком. Наиболее распространенной в банковском секторе формой обеспечения является залог имущества.
Оценка залогового имущества состоит в расчете его стоимости, за которую можно реализовать данный актив, за минусом издержек и затрат, связанных с взысканием денежных средств и продажей предмета залога. На первом этапе определяется текущая рыночная стоимость предмета залога на основе аналогичных предложений в данном регионе и объектов с соответствующими характеристиками. Затем корректировка стоимости залога осуществляется также в зависимости от сроков продажи имущества и с учетом экономических и юридических рисков, которые могут возникнуть во время процедуры взыскания и реализации залога. При этом при расчете суммы кредита банки к полученной стоимости залогового имущества применяют коэффициент дисконтирования. Размер дисконта устанавливается в зависимости от надежности потенциального заемщика, финансовых и экономических показателей его деятельности. Именно в силу указанных обстоятельств стоимость имущества, которое предоставляется в обеспечение по кредиту, как правило, ниже стоимости его приобретения.
Рефинансирование кредита – это дополнительная опция в банковских продуктах, применяемая к отдельным категориям заемщиков. Так, большинство банков предоставляет кредиты для погашения текущей задолженности перед третьими кредиторами, включая кредиты сторонних банков. При этом за счет кредита может быть погашена только сумма основного долга по кредиту, начисленные проценты и иные платежи по кредиту погашаются из собственных средств заемщиков. Обязательным условие является отсутствие просроченной задолженности по рефинансируемому кредиту.

Свежие новости

25 Июня 2019

Что выбирает молодежь?

27 июня в России отмечается День молодежи. Накануне праздника банк «Открытие» проанализировал  финансовые предпочтения клиентов в возрасте от 18 до 24 лет По итогам исследований выяснилось, что количество и доля активных клиентов в указанном возрасте растет. В I квартале текущего года эта доля увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2018 года на 0,3 процентных пункта и достигла 5,6%.
25 Июня 2019

"Умный" сервис недвижимости

«Росбанк Дом» запустил новый сервис «умного» подбора недвижимости по индивидуальным параметрам с возможностью онлайн-подачи заявки на ипотеку по выбранному объекту.
25 Июня 2019

Ипотечная "география"

Абсолют Банк теперь выдает ипотеку не только в 25 регионах своего присутствия, но  даже в тех областях, где у банка нет офиса, но зато активно работают его  надежные партнеры из числа риэлторов и застройщиков. Список городов, где клиенты могут приобрести недвижимость по ипотечной программе банка, дополнился 54 новыми населенными пунктами.